2a Serie. Temas Selectos de Administración Financiera Moderna 2 Vols

Contenido

TOMO 1. EL RETO DE LA FUNCIÓN FINANCIERA EN EL SIGLO XXI.
CAPÍTULO 1. EL ENTORNO DE LOS NEGOCIOS ANTE LA NUEVA ECONOMÍA.
Antecedentes.
1.1 Megatendencias en el funcionamiento de las empresas.
1.2 ¿Qué caracteriza a la economía contemporánea?
1.3 Elementos de la nueva economía.
1.3.1 Globalización.
1.3.2 Tecnología.
1.3.3 La guerra por el talento.
1.3.4 Activos intangibles.
1.4 Principales diferencias de la nueva economía.
1.5 La tecnología aumenta el límite de velocidad para la economía.
1.6 México en la nueva economía.
1.7 Las bases económicas no cambian.
Puntos relevantes.

CAPÍTULO 2. LA FUNCIÓN FINANCIERA DEL FUTURO.
2.1 Las realidades de la nueva economía.
2.1.1 El poder del conocimiento y la información.
2.2 Nuevos modelos de negocio.
2.3 Modelo de transformación de finanzas.
2.3.1. Mejorar los procesos fundamentales del área.
2.3.2. Realizar análisis de negocios que agreguen valor.
2.3.3. Analizar las oportunidades y riesgos de negocios.
2.3.4. Desarrollar sistemas de medición de desempeño para toda la compañía.
2.4 Cómo potenciar la transformación del área.
2.4.1. Aumentar las habilidades.
2.4.2. Compartir los conocimientos.
2.4.3. Iniciar el cambio.
2.5 Transformación de la función financiera.
2.5.1 ¿Cómo comienza la transformación?
2.5.2 Las fuerzas del cambio y sus implicaciones en el área financiera.
2.5.3 La atención puesta en el entendimiento del valor del cliente.
2.6 Marco de referencia para el Director de Finanzas.
2.6.1 El impacto en situaciones particulares de negocio.
2.6.2 Asignación de prioridades a las etapas de transformación.
2.6.3. e-finance.
2.7 ¿Qué están haciendo las empresas para adaptarse a la nueva economía ?
2.7.1 Casos particulares de empresas en México.
2.7.2 GE Finance® es el eje en el camino hacia el mejoramiento persistente.
2.7.3 La sofisticación financiera invade a Dell Computer®.
2.7.4 Promoción de la disciplina financiera en Colgate Palmolive®.
2.7.5 Adidas – Salomon AG®.
Puntos relevantes.

CAPÍTULO 3. FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES DEL EJECUTIVO DE FINANZAS.
3.1 Planeación estratégica.
3.1.1 Análisis y evaluación del entorno.
3.1.2 Formulación de premisas para la planeación.
3.1.3 Presupuestación a largo plazo.
3.1.4 Análisis de alternativas y sensibilidades.
3.1.5 Evaluación financiera de proyectos de inversión.
3.1.6 Asignación de recursos.
3.1.7 Presupuestación de inversiones a largo plazo.
3.1.8 Programas de mejoramiento de la productividad y la eficiencia.
3.1.9 Reingeniería de procesos y actividades.
3.1.10 Reestructuraciones operativas.
3.1.11 Outsourcing y servicios compartidos.
3.1.12 Medición del posicionamiento de la empresa (Benchmarking):
3.1.13 Asociaciones y/o alianzas estratégicas.
3.1.14 Fusiones, adquisiciones y escisiones.
3.1.15 Participación en las políticas de productos y precios.
Resumen de puntos relevantes.
3.2. Planeación y análisis financiero.
3.2.1 Presupuestación a corto plazo.
3.2.2 Planeación de la estructura financiera.
3.2.3 Creación de valor para los accionistas: política de reinversión y dividendos.
3.2.4 Evaluación del desempeño.
3.2.5 Análisis de estados financieros.
3.2.6 Análisis de la rentabilidad por área de responsabilidad.
3.2.7 Análisis de la rentabilidad por producto y por cliente.
3.2.8 Análisis de la generación de valor agregado.
3.2.9 Modelos financieros.
Resumen de puntos relevantes.
3.3 Administración financiera y tesorería.
3.3.1 Obtención de financiamientos.
3.3.2 Relaciones con instituciones financieras.
3.3.3 Relaciones con accionistas / inversionistas:
3.3.4 Utilización y manejo de operaciones en el mercado de dinero y de capitales.
3.3.5 Administración de las disponibilidades.
3.3.6 Administración de crédito y cobranza.
3.3.7 Administración de fondos de jubilación.
3.3.8 Administración de fondos de inversión con fines específicos.
3.3.9 Reestructuraciones financieras.
Resumen de puntos relevantes.
3.4. Contraloría.
3.4.1 Generación de información financiera.
3.4.2 Sistemas y políticas contables.
3.4.3 Consolidación de estados financieros.
3.4.4 Sistemas y control de costos.
3.4.5 Cadena integrada de suministros.
3.4.6 Control de precios de transferencia.
3.4.7 Control financiero de proyectos de inversión.
3.4.8 Aseguramiento del control interno.
3.4.9 Planeación y estrategias fiscales.
3.4.10 Cumplimiento de obligaciones fiscales.
Resumen de puntos relevantes.
3.5. Información financiera a terceros.
3.5.1 La ley Sarbanes-Oxley.
Sección 407, Expertos Financieros del Comité de Auditoría.
Código de Mejores Prácticas Corporativas.
Resumen de puntos relevantes.
3.6 Administración de riesgos.
3.6.1 Análisis de riesgos y oportunidades.
3.6.2 Administración de seguros.
3.6.3 Administración de riesgos operativos y financieros.
Resumen de puntos relevantes.
3.7 Informática y sistemas.
3.7.1 Sistemas de información gerencial.
3.7.2 Análisis de los sistemas financieros.
3.7.3 Evaluación y selección de soluciones de software.
3.7.4 Actualización tecnológica de equipo y facilidades.
3.7.5 Implementación y control operativo.
Resumen de puntos relevantes.
3.8 Administración del factor humano.
3.8.1 Administración del personal del área financiera.
3.8.2 Evaluación de programas de prestaciones e incentivos.
3.8.3 Planes de ahorro e inversión.
Resumen de puntos relevantes.
3.9. Auditoría.
3.9.1 Auditoría externa.
3.9.2 Auditoría interna.
3.9.3 Perfil del auditor interno.
3.9.4 Enfoque de la auditoría interna.
3.9.5 Mejores prácticas de la auditoría interna.
3.9.6 Nuevas tecnologías de soporte a la auditoría interna.
3.9.7 Coordinación con la auditoría externa.
3.10. Gobierno Corporativo.
3.10.1 Concepto de Gobierno Corporativo.
3.10.2 Estructura del Gobierno Corporativo.
3.10.3 Responsabilidades básicas del Gobierno Corporativo.
3.10.4 Funciones de apoyo del Ejecutivo de Finanzas a los órganos del Gobierno Corporativo.
3.10.5 Ventajas para las empresas y para el Mercado de Valores.

CAPÍTULO 4. LA FORMACIÓN DE PROFESIONISTAS EN LAS ÁREAS DEL CONOCIMIENTO RELACIONADAS CON LA ADMINISTRACIÓN, LA CONTADURÍA Y LAS FINANZAS.
Introducción.
4.1 Dimensiones de las licenciaturas, que imparten las instituciones mexicanas de educación superior, en campos relacionados con la administración, la contaduría y las finanzas.
4.1.1 Procedimiento.
4.1.2 Matrícula total de las licenciaturas relacionadas con estas áreas del conocimiento.
4.1.3 Matrícula de primer ingreso.
4.1.4 Alumnos que concluyeron sus estudios.
4.1.5 Alumnos titulados.
4.2 Análisis curricular de las licenciaturas relacionadas con estas áreas del conocimiento.
Introducción.
4.2.1 Procedimiento.
4.2.2 Visión comparativa de las estructuras de los planes de estudio.
a). Licenciatura en Contabilidad.
b). Licenciatura en Administración.
c). Licenciatura en Finanzas.
4.3 Discusión.

CAPÍTULO 5. EL PUNTO DE VISTA DE LOS EMPRESARIOS.
5.1 Problemática de las empresas mexicanas.
5.1.1 Existe retraso en la adaptación al mundo globalizado.
5.1.2 Las cadenas de producción están rotas.
5.1.3 El acceso al crédito y al financiamiento están restringidos y tienen un alto costo.
5.1.4 Acceso a la tecnología.
5.1.5 Exceso de regulación o de reglas poco claras y la ineficiencia en el manejo de las finanzas públicas.
5.1.6 El mundo empresarial mexicano se encuentra dividido.
5.2. El impacto de los cambios en el rol del ejecutivo de finanzas.
5.2.1 Rol y funciones del ejecutivo de finanzas en las grandes empresas.
5.2.2 Rol y funciones del ejecutivo de finanzas en la mediana y pequeña empresas.
5.3 Formación del ejecutivo de finanzas en el entorno nacional.
5.3.1 Estructura del plan de estudios.
Vinculación de las universidades con el sector productivo.
Vinculación de las universidades con instituciones de educación superior en el extranjero.
5.3.2 Aspectos generales de la formación.
Estudios de posgrado.
Área básica y área de especialización.
Interdisciplinariedad.
5.3.3 Requerimientos de formación de los ejecutivos de finanzas.
5.3.3.1 Conocimientos.
5.3.3.2 Habilidades.
5.3.3.3 Actitudes.
5.4 Opinión sobre las instituciones de educación superior.
Entrevistas con: Alfredo Capote Sánchez, Ricardo Guajardo Touché, Rodrigo Guerra Botello, Manuel Papayanopulos Thomas, Luis Rebollar Corona, Gerhard Rieder Woehler, Othón Ruiz Montemayor, Alfredo Santos Mazal †, José Alfredo Santos Asséo, Roberto Servitje Sendra, Carlos Slim Helú y Ernesto Vega Velasco.
Resumen de puntos relevantes.
Conclusiones.

TOMO 2. SISTEMA DE PENSIONES EN MÉXICO. Perspectivas financieras y posibles soluciones.
Presentación.
Prólogo.
Agradecimientos.
Equipo de trabajo.
Introducción.

CAPÍTULO I. LOS RETOS DEL CAMBIO DEMOGRÁFICO. Lic. Elena Zúñiga Herrera y Maestro Virgilio Partida Bush.
I.1 La transición demográfica.
I.2 El bono demográfico y el futuro de las pensiones.
I.2.1 El futuro de la Población Económicamente Activa.
I.2.2 Situación reciente y perspectivas de la cotización a los sistemas de seguridad social.
I.2.3 Un escenario de pleno empleo y profusa cotización a los sistemas de seguridad social.
I.2.4 Esperanzas de vida activa.
I.3 Características del envejecimiento en México y sus perspectivas.
I.4 Los retos del envejecimiento poblacional.
1.4.1 La atención a la salud.
I.4.2 El trabajo en la vejez y las pensiones.
1.4.3 Los entornos residenciales y el apoyo familiar.
1.5 Conclusiones.

CAPÍTULO II. PLANES DE PENSIONES PERSONALES E INSTITUCIONALES. Dr. Fernando Solís Soberón.
II.1 Introducción.
II.2 Modelo de ahorro y consumo durante el ciclo vital.
II.2.1 Etapa de desacumulación.
II.2.2 Etapa de acumulación.
11.2.3 Restricción presupuestal intertemporal.
II.3 Planeación financiera para el retiro con impuestos personales.
II.3.1 Seguros de vida.
II.3.2 Cuentas personales para el ahorro.
II.3.3 Planes personales de retiro.
II.4 Planeación financiera para el retiro bajo incertidumbre.
1.4.1 Ejemplo ilustrativo.
II.5 Planes de pensiones institucionales.
II.5.1 Planes de Contribución Definida (CD).
II.5.2 Planes de Beneficio Definido (BD).
11.5.3 Planes Mixtos.
II.6 Conclusiones.

CAPÍTULO III. EFECTOS FISCALES Y LEGALES DE LAS PENSIONES. Lic. Ignacio Orendain Kunhardt.
III.1 Introducción.
III.2 Previsión social en México.
III.2.1 Aspectos gramaticales y doctrinales de la previsión social.
III.2.2. La previsión social en la legislación.
III.2.2.1 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
III.2.2.2 Ley Federal del Trabajo.
III.2.2.3 Ley del Seguro Social.
III.2.2.4 Ley del Infonavit.
III.2.2.5 Ley del Impuesto sobre la Renta.
III.2.3 Criterios del Poder Judicial de la Federación.
III.3 Las pensiones y la previsión social.
III.3.1 Marco regulatorio en el ámbito de las relaciones obrero-patronales.
III.3.2 Su regulación dentro del régimen de seguridad social.
III.3.2.1 Diversos tipos de pensiones.
III.3.2.2 De la pensión garantizada.
III.3.2.3 El Decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 5 de enero de 2004.
III.3.3 Tratamiento a la luz del sistema impositivo federal.
III.3.3.1 Ley del Impuesto sobre la Renta.
III.3.3.2 El concepto “empleado de confianza”.
III.3.3.3 Deducción de las aportaciones a los fondos de pensiones.
III.3.3.4 Los Planes Privados de Contribución Definida.
III.3.3.5. Las pensiones y el nuevo concepto de “Salario Bruto Obtenido” de la LISR.
III.4 Las pensiones como pasivo de largo plazo en las finanzas públicas nacionales.
III.4.1 La Ley General de Deuda Pública.
III.4.2 La realidad jurídica actual del régimen de pensiones y jubilaciones del IMSS.
III.5 Conclusiones.

CAPÍTULO IV. SEGURIDAD SOCIAL EN MATERIA DE PENSIONES. Maestro Pedro Vásquez Colmenares Guzmán.
IV.1 Entorno internacional.
IV.1.1 Introducción.
IV.1.2 La seguridad social de Bismarck al siglo XXI.
IV.1.2.1 Primeros antecedentes.
IV.1.2.2 La seguridad social en el mundo.
IV.1.3 Principales reformas a sistemas públicos a partir de la década de los noventa.
IV.1.3.1 Francia.
IV.1.3.2 Suecia.
IV.1.3.3 Estados Unidos.
IV.1.3.4 Chile.
IV.1.3.5 Argentina.
IV.1.3.6 Brasil.
IV.1.4 Nuevas visiones y perspectivas de los sistemas de pensiones.
IV.1.4.1 Paradigmas, nuevos retos y perspectivas.
IV.1.4.2 Organización Internacional del Trabajo.
IV.1.4.3 Banco Mundial.
IV.1.5 El desafío de la cobertura.
IV.2 Entorno mexicano.
IV.2.1 La reforma del IMSS a 10 años de distancia.
IV.2.2 Las pensiones de trabajadores públicos.
IV.2.2.1 Factores de política económica.
IV.2.2.2 Factores inherentes a los sistemas de pensiones.
IV.2.2.3 Un desafío pendiente.
IV.2.3 El costo de la transición vs. una hacienda pública débil.
IV.2.4 La agenda hacia el futuro: hacia un Sistema Nacional de Pensiones.
IV.3 Reflexiones y conclusiones.

CAPÍTULO V. PENSIONES MÍNIMAS. Act. José Enrique Peña Velázquez.
V.1 Introducción.
V.2 Sistema del Seguro Popular de Salud.
V.2.1 Situación actual.
V.2.2 La reforma a la Ley General de Salud.
V.2.3 Aspectos técnicos.
V.2.4 Otros aspectos importantes.
V.2.5 Conclusiones.
V.3 Pensión alimentaria para los adultos mayores de 70 años de edad otorgada por el Gobierno del Distrito Federal.
V.3.1 Introducción.
V.3.2 Cuatro posibilidades de diseño para pensiones no contributivas.
V.3.3 Pensión alimentaria.
V.3.4 Conclusiones.

CAPÍTULO VI. INVERSIONES. C.P. Sergio B. Arvizu.
VI.1 Antecedentes.
VI.2 Directivas y principios de inversión.
VI.3 Estrategias de inversión.
VI.3.1 Diversificación.
VI.3.2 Calce de activos y pasivos.
VI.3.3 Optimización del portafolio (Asignación Estratégica de Activos).
VI.3.4 Gobierno corporativo y política de inversión.
VI.4 Administración de Riesgos.
VI.4.1 Medición del Riesgo de Mercado.
VI.4.2 Análisis de sensibilidad.
VI.4.3 VaR crediticio.
VI.4.4 Medidas de evaluación del desempeño.
VI. Control de operaciones.
VI.5.1 Custodia y administración de valores.
VI.5.1.1 Seguridad lógica.
VI.5.2 Transaccionalidad de las inversiones.
VI.5.3 Control Interno.
VI.5.3.1 Sistemas en el Control Interno.

CAPÍTULO VII. PLANES PRIVADOS Y LOS EFECTOS EN LAS EMPRESAS. Act. Marcela Flores Quiroz.
VII.1 Entorno social.
VII.1.1 Problemática del envejecimiento.
VII.1.2 Desempleo y sustitución generacional.
VII.2 Marco jurídico.
VII.2.1 Aspectos laborales.
VII.2.2 Aspectos fiscales.
VII.3 Tipos de Planes de Pensiones.
VII.3.1 Planes de Beneficio Definido.
VII.3.2 Planes de Contribución Definida.
VII.3.3 Planes Mixtos.
VII.3.4 Transiciones de Planes de Beneficio Definido a Planes de Contribución Definida.
VII.4 Efectos financieros.
VII.4.1 Riesgos en las estimaciones, aplicaciones de variables y métodos de financiamiento.
VII.4.2 Mecanismos de financiamiento y sus implicaciones.
VII.4.3 Registro de obligaciones y efectos contables.
VII.4.4 Jubilaciones anticipadas y sus efectos.
VII.5 Conclusiones.

CAPÍTULO VIII. PLANES PRIVADOS Y SUS EFECTOS EN LAS PERSONAS. Act. José Enrique Peña Velázquez.
VIII.1 Entorno social.
VIII.1.1 La propuesta del Banco Mundial.
VIII.1.2 El tercer pilar.
VIII. 1.3 Cultura de ahorro en México.
VIII.2 Marco jurídico.
VIII.2.1 El efecto de la cultura del ahorro en previsión de las inseguridades.
VIII.2.2 Incentivos fiscales para el ahorro voluntario de las personas.
VIII. 3 Efectos financieros.
VIII.3.1 ¿Cuánto ahorrar?
VIII.3.2 Proyecciones del ahorro voluntario.
VIII.3.3 ¿Cuánto deducir de impuestos?
VIII.4 Tipos de programas.
VIII.4.1 En Afores.
VIII.4.2 En aseguradoras.
VIII.4.3 En instituciones de crédito.
Conclusiones. Lic. Alberto Espinosa Desigaud.
Bibliografía.

TOMO 3. EL GOBIERNO CORPORATIVO EN MÉXICO.
Presentación.
Agradecimiento.
CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN.
1.1 Concepto de Gobierno Corporativo.
CAPÍTULO 2. GOBIERNO CORPORATIVO EN LATINOAMÉRICA.
CAPÍTULO 3. GOBIERNO CORPORATIVO EN MÉXICO.
3.1 Antecedentes de las prácticas de Gobierno Corporativo en México.
3.2 Código de Mejores Prácticas Corporativas.
CAPÍTULO 4. FUNCIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.
4.1 Consejo de Administración.
4.2 Función de Evaluación y Compensación.
4.3 Función de Auditoría.
4.4 Función de Finanzas y Planeación.
4.5 Revelación de Información a los Accionistas.
CAPÍTULO 5. DESEMPEÑO DE LA ACTIVIDAD DE CONSEJERO.
5.1. Perfil del Consejero.
5.2 Responsabilidad Jurídica.
CAPÍTULO 6. PUNTO DE VISTA DE LOS INVERSIONISTAS NACIONALES.
6.1 Inversionistas en la Bolsa Mexicana de Valores.
CAPÍTULO 7. PUNTO DE VISTA DE LOS INVERSIONISTAS EXTRANJEROS.
7.1 Fondos de Capital de Riesgo.
CAPÍTULO 8. PUNTO DE VISTA DE LOS ACREEDORES.
8. 1 Acreedores nacionales.
8.2 Acreedores extranjeros.
CAPÍTULO 9. PUNTO DE VISTA DE LAS AUTORIDADES.
9.1 Comisión Nacional Bancaria y de Valores.