Máster en Finanzas 2a Edición

Contenido

Presentación.

1. Marco general de las finanzas corporativas.
1.1. El ámbito de las finanzas corporativas.
1.2. La creación de valor a través de las finanzas corporativas.
1.3. Decisiones de inversión.
1.4. Decisiones de financiación.
1.5. Decisiones sobre dividendos.
1.6. La gestión de riesgos financieros.
1.7. Interrelaciones entre finanzas corporativas y gobierno de la empresa.
1.8. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

2. Evaluación de inversiones.
2.1. Introducción.
2.2. Las variables clave para la toma de decisiones.
2.3. Métodos de selección de inversiones.
2.4. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

3. Valoración de empresas.
3.1. Introducción.
3.2. Métodos basados en el patrimonio.
3.3. Métodos basados en la capacidad de generar riqueza futura.
3.4. Valoración de participaciones a efectos fiscales.
3.5. Valoración en un entorno de mayor incertidumbre.
3.6. Elección del método más apropiado.
3.7. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

4. Gestión del fondo de maniobra.
4.1. La gestión de las existencias – el proceso de la previsión a la entrega (forecast-to-fulfill).
4.2. La gestión de las cuentas a cobrar – el proceso de pedido a caja (order-to-cash).
4.3. La gestión de cuentas a pagar – el proceso de compra a pago (purchase-to-pay).
Referencias bibliográficas.

5. Credit management.
5.1. La función del credit manager.
5.2. La gestión de riesgos es un trabajo de equipo.
5.3. La evaluación del riesgo de crédito.
5.4. El seguimiento del crédito.
5.5. Políticas de crédito liberales o restrictivas.
5.6. La pérdida esperada.
5.7. Errores comunes en la gestión empresarial que aumentan la morosidad.
5.8. La recuperación de los impagados.
5.9. Las agencias de recobro.
5.10. El seguro de crédito.
5.11. El marco legal en la gestión de la morosidad.
5.12. La reclamación judicial.
5.13. El concurso de acreedores.
5.14. Las situaciones preconcursales.
Referencias bibliográficas.

6. Cash management: la tesorería, el «corazón» de la empresa.
6.1. Introducción.
6.2. Los cobros.
6.3. Los pagos.
6.4. Las previsiones de tesorería.
6.5. Los instrumentos de gestión de déficits de liquidez.
6.6. Gestión de excedentes temporales de tesorería.
6.7. Las relaciones bancarias.
6.8. La centralización de tesorerías (cash pool).
Referencias bibliográficas.

7. Política financiera de la empresa.
7.1. Introducción.
7.2. Cómo se financian las empresas para generar valor.
7.3. La primera decisión: la estructura de capital.
7.4. La segunda decisión: autofinanciación y política de dividendos.
7.5. La tercera decisión: deuda a corto o largo plazo.
7.6. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

8. Financiación de las operaciones corporativas.
8.1. Introducción.
8.2. Financiación propia.
8.3. Híbridos financieros: entre la financiación propia y la ajena.
8.4. Financiación mediante deuda.
8.5. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

9. Créditos sindicados y emisiones internacionales de bonos.
9.1. Introducción.
9.2. Tipología de los créditos sindicados.
9.3. Tipología de las emisiones internacionales de bonos.
9.4. Comparación, ventajas e inconvenientes.
9.5. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

10. Financiación del circulante.
10.1. Introducción.
10.2. Planificación financiera.
10.3. Resolución de la necesidad financiera.
10.4. Financiación del circulante.
10.5. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

11. Operaciones de reestructuración de la empresa.
11.1. Introducción.
11.2. Aspectos operativos y financieros en una empresa.
11.3. ¿Cuándo es necesaria una reestructuración financiera?
11.4. Operaciones de reestructuración operativa.
11.5. Operaciones de reestructuración financiera.
11.6. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

12. Alternativas de financiación no tradicionales para pymes.
12.1. Introducción.
12.2. Antecedentes del mercado alternativo bursátil: el segundo mercado.
12.3. El mercado alternativo bursátil (MAB).
12.4. Las sociedades de capital riesgo, los fondos de capital riesgo y las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo: características y tipos de inversión a los que se dirigen.
12.5. Los business angels: características y tipos de inversión a los que se dirigen.
12.6. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

13. Los riesgos financieros y su cobertura.
13.1. Introducción.
13.2. Definiciones.
13.3. Variables de una inversión.
13.4. Fase de adquisición.
13.5. Fase de explotación.
13.6. Fase de extinción de la inversión.
13.7. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

14. Mercado de derivados y productos de coberturas de tipos de interés.
14.1. Introducción a los mercados de derivados.
14.2. De los forward a los futuros. La cámara de compensación y la estandarización de los contratos.
14.3. Operaciones de cobertura con futuros.
14.4. Las opciones financieras. Elementos básicos de los contratos y las cuatro posiciones básicas.
14.5. Derivados «OTC» sobre tipos de interés.
14.6. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

15. Finanzas y buen gobierno de la empresa.
15.1. Introducción.
15.2. Control interno.
15.3. Calidad y transparencia de la información.
15.4. Ética y valores.
15.5. Política financiera.
15.6. Retribución variable.
15.7. Gestión de riesgos.
15.8. El buen gobierno es rentable.
15.9. Conclusiones.
Referencias bibliográficas.

Glosario.